作者：郑伟
明清时期，随着商品经济繁荣和贸易运输发展 ，出现了专门从事运送服务、保银货往来不失事的镖局——商人为了保障贵重物资的运输安全 ，常通过签订契约的方式，委托镖局承担运送之责 。
一些史料将镖局类比为保险 。1885年《点石斋画报》将镖局比作西方保险业 ，“北方土地高厚 ，人之躯干亦较南边为结实。其膂力过人者，精习拳棒 ，投入镖局 ，为经商北省之家，保银货往来不失事 。亦犹洋人保险意也 。”1906年著名学者杨荫杭在《商务官报》撰文 ，将镖局比作原始形态的运输保险 ，“中国所谓镖局即一种运送保险业，往往自备器械，以御盗贼 ，亦间与盗贼通。查环球保险业 ，鲜有野于此 。 ”
明清时期的镖局业务与现代货物运输保险有不少相似之处 。镖局承运的货物称作“镖码 ”，相当于保险标的；货物经镖局检验 ，按贵重程度等因素确定“镖利” ，相当于运费和保险费；镖局承接业务后出具“镖单 ”，在其上注明起止地点 、商号 、货物名称、数量 、镖利多寡等 ，相当于保险单；如果发生“失镖 ” ，即在运送途中货物被劫掠或意外损毁，相当于发生保险事故 ，那么镖局就要按约定“赔镖” ，相当于保险赔付。
虽然镖局业务只是原始形态的运输保险，但其中蕴含了不少风险管理的智慧 。首先是风险定价 。镖局在承接业务时 ，通常会综合考虑货物种类 、货物价值、运输距离 、沿途形势等多种因素 ，评估潜在的风险水平，以此确定所收取的镖利的多寡。比如，金银珠宝等贵重物品相较于普通货物 ，长途运输相较于短途运输 ，盗匪横行地区相较于治安良好地区，均面临更高的风险 ，需要收取更多的镖利。这种按风险高低实施差异定价的做法 ，与现代保险精算的风险定价原理有异曲同工之妙 。
再就是风险减量 。镖局承接业务后，不是简单地在遇险之后作被动赔付 ，而是在事前和事中做大量的风险减量工作 ，以降低风险。比如，镖局通过“亮镖 ”活动对外展示镖局实力 ，起到震慑盗匪的作用；又如 ，镖局在走镖之前根据起止地点和沿途形势进行路线规划，并在走镖过程中根据具体情况动态调整行进路线 ，起到规避盗匪的作用；再如 ，镖局如果路遇盗匪，通常先通过沟通谈判等方式争取和平化解危机，实在无法化解才诉诸武力 ，尽量减少损失 。这种将风险管理关口前移 、提高抗风险能力、降低风险成本的做法 ，为现代保险业的风险减量服务提供了颇具价值的经验借鉴 。
镖局以信立业，对现代金融业发展也有重要启示意义。信誉是镖局生存和发展的核心竞争力 。镖局的信誉一方面体现在将货物安全准时送达目的地 ，另一方面体现在一旦失镖则主动承担责任并按约定赔镖 。这种诚信经营的理念不仅可以巩固与现有客户的关系 ，而且还可以吸引更多潜在客户，夯实可持续风险管理的基础。这种以信立业的精神 ，对于积极培育中国特色金融文化具有重要的启示意义 。
（作者为北京大学中国保险与社会保障研究中心主任 ，本报记者屈信明采访整理）
《人民日报》（2026年06月15日 第 18 版）
